ГлавнаяО насДепозитыЦенные бумаги
Финсектор
Ценные бумаги » Анализ рынка



Анализ рынка: фундаментальный и технический

Анализ рынковАнализ рынка можно проводить двумя способами: техническим анализом и фундаментальным анализом.

Технический анализ базируется на суждении о том, что в цену инструмента заложена вся известная рынку информация о нем, поэтому имеет смысл анализировать только движение цены (направление, скорость, объем). При таком анализе аналитик на основе предыдущих значений определяет точки разворота, направление движения и принимает решение о покупке, продаже или ожидании подходящего момента.

Технические индикаторы и накладки:
  • Скользящая средняя линия усредняет предыдущие значения цены и позволяет отделить тренд от шумов. Очень популярная накладка для анализа самых разнообразных рынков Подробнее
  • MACD очень популярный индикатор, почти все технические аналитики используют его для анализа движения цен на рынке. При помощи него можно прочитать целый ряд сигналов Подробнее
  • При техническом анализе важное место занимают осцилляторы (OSC, Моментум, ROC, CCI, стохастик, KRI, RSI) - показатели, по которым можно определить завышена или занижена цена. Осцилляторы хорошо зарекомендовали себя на рынках, где идет боковой тренд Подробнее

Фундаментальный анализ основан на изучении различных данных об объекте инвестирования (продажи, доходность, уровень задолженности и т.д.), после изучения этих данных аналитик высчитывает справедливую, по его мнению, стоимость и сравнивает ее с рыночной ценой. Если цена сильно завышена — то инструмент продается, занижена — покупается, если серьезной разницы не наблюдается — то дается рекомендация «держать».

Фундаментальные показатели:
  • Прибыль – основная цель деятельности предприятия. В анализе предприятия различают такие виды прибыли: валовую, операционную, от обычной деятельности и чистую прибыль Подробнее
  • Баланс предприятия - финансовый отчет об имуществе предприятия и источниках его финансирования. Различают горизонтальный и вертикальный анализ баланса Подробнее
  • P/E — отношение капитализации компании к чистой прибыли. Весьма широко применяется при анализе рынка акций  Подробнее
  • P/S — отношение капитализации компании к объему продаж. Очень популярный показатель для анализа рынка, имеет ряд преимуществ и недостатков перед показателем P/E Подробнее
  • EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) — прибыль до выплат процентов по долгам, налогов и амортизационных отчислений. Частоиспользуемый показатель, но не имеет прикладного смысла для анализа рынка и часто применяется руководством компаний для ввода инвесторов в заблуждение Подробнее
  • Финансовая устойчивость — набор показателей, дающих представление о зависимости предприятия от внешних кредиторов и о способности проводить хозяйственно-производственную деятельность свободно маневрируя финансами Подробнее
  • Рентабельность – различные показатели, отображающие эффективность деятельности предприятия. По показателям рентабельности можно понять уровень менеджмента предприятия и перспективы развития Подробнее
 
Так какой же анализ эффективней: технический или фундаментальный? Это в большой степени зависит от двух факторов: ликвидность рынка и инвестиционный горизонт. Чем выше ликвидность рынка — тем выше эффективность технического анализа. Это происходит потому, что на низколиквидных рынках не достаточно статистических данных для точного построения индикатора или накладки. При широком инвестиционном горизонте фундаментальный анализ выглядит более привлекательно так, как основным источником доходов при долгосрочном инвестировании являются дивиденды, а они зависят только от фундаментальных показателей, а не от силы движения цены.

Примером аналитической записки, основанной на фундаментальном анализе является наша статья «Инвестирование в Украине»





Идеи на миллион двести
Загрузка...

Реклама

Место сдается


Главная

|- Зачем инвестировать?
|- Диверсификация
|- Эффективная ставка
|- Рейтинговые агентства
|- ...
О нас

|- Контакты
Депозиты

|- Депозитный портфель
|- Выбор банка
|- Расчет эффективной ставки
|- Проценты авансом
|- ...
Ценные бумаги

|- Акции
|- Облигации
|- Институты совместного инвестирования
|- Диверсифицированные ИСИ
|- ...
© Finsector.com, 2008-2017
Использование материалов Finsector.com разрешается при условии ссылки (для интернет-изданий - индексируемой поисковыми машинами гиперссылки) на Finsector.com.