ГлавнаяО насДепозитыЦенные бумаги
Финсектор



IPO - Первичное публичное предложение: что это такое, цели, требования

Проведение IPOПервичное публичное предложение (англ. - Initial Public Offering , IPO) — первое открытое предложение на покупку акций или депозитарных расписок на акции частной компании. IPO производиться как небольшими компаниями, которые ищут новый капитал для скорейшего развития, так и крупными компаниями, хозяева которых хотят чтобы акции их предприятия открыто торговались на рынке. Публичное предложение может производится в стране, где зарегистрировано предприятие, или в иностранном государстве, его могут проводить как на биржевой платформе с внесением акций в листинг, так и на внебиржевом рынке между различными фондами и крупными инвесторами. Предложение называется именно публичным потому, что покупать акции во время IPO могут все: юридические и физические лица, государство, паевые фонды, купить можно мелкий пакет или все предложение полностью.

Цели проведения IPO
При проведении IPO инициаторы могут преследовать одну или несколько целей:
  1. Привлечение акционерного капитала для ускорения развития небольшой компании.
  2. Доступ к более дешевым кредитным ресурсам. После IPO отечественной компании, проведенного на международной биржевой площадке, компания становится более прозрачной для зарубежных инвесторов, а они таким компаниям готовы занимать по меньшим ставкам.
  3. Получение учредительской прибыли — разницы между средствами, привлеченными в ходе IPO, и затратами, которые состоят из капитала, вложенного в компанию, и денег потраченных на проведение IPO.    
В зависимости от целей проведения IPO выбирается источник акций для продажи инвесторам. Таким источником могут быть акции собственников компании или специально выпущенные для первичного размещения акции.

Требования к компании, которая собирается выходить на IPO
Требования могут меняться, в зависимости от того на какой площадке планирует произвести первичное публичное размещение. Отечественные инвесторы менее требовательны к прозрачности компании, кредитной истории и информации об основных акционерах, чем их западные коллеги. Тем не менее даже если компания хочет произвести размещение на наших площадках придется открыть основную информацию.

Если компания произвела IPO на зарубежной площадке, то ей придется выполнять следующие требования:
  1. Регуряно публиковать свою финансовую отчетность в соответствии с международными стандартами
  2. Раскрывать информацию об акционерах, владеющих более 5% акций
  3. Размер размещения должен составлять не менее 25% уставного фонда
  4. Если размещение происходит на европейской площадке, то прийдется отдать управление в руки независимого профессинального менеджера. Американцы же не будут против, если компанией будет управлять основной акционер.
Покупка акций перед и во время IPO
Покупать акции перед проведением IPO потенциально очень прибыльно и в тоже время очень рискованно. Прибыльность такой инвестиции обусловлена тем, что после IPO спрос на акции компании вырастет и вместе с ним вырастет и цена. Потенциальная доходность такого вложения на рынках бывшего СССР составляет от 100% годовых.

Риск заключается в том, что компания по каким-либо причинам может отказаться от публичного размещения, тогда вы можете остаться с пакетом неликвидных бумаг. IPO может пройти настолько неудачно, что вы сможете продать свои акции только по ценам ниже, чем вы их покупали.

Покупая акции во время IPO вы также довольно сильно рискуете, ведь компания совсем недавно стала публичной и промежуток времени за который можно анализировать ее деятельность совсем короткий. Поэтому предсказать дальнейшие результаты деятельности компании очень сложно и если вы сильно ошибетесь в начальных расчетах (что вполне вероятно при малом количестве информации), то ваши потери могут быть значительными.

Не смотря на риски перед кризисом создавалось довольно большое количество публичных фондов, инвестирующих в акции не торгующихся на рынке компаний с целью проведения IPO таких компаний. К концу 2008 год такие фонды либо поменяли инвестиционную стратегию, либо их инвесторы терпели значительные убытки.





Идеи на миллион двести
Загрузка...

Реклама

Место сдается


Главная

|- Зачем инвестировать?
|- Диверсификация
|- Эффективная ставка
|- Рейтинговые агентства
|- ...
О нас

|- Контакты
Депозиты

|- Депозитный портфель
|- Выбор банка
|- Расчет эффективной ставки
|- Проценты авансом
|- ...
Ценные бумаги

|- Акции
|- Облигации
|- Институты совместного инвестирования
|- Диверсифицированные ИСИ
|- ...
© Finsector.com, 2008-2017
Использование материалов Finsector.com разрешается при условии ссылки (для интернет-изданий - индексируемой поисковыми машинами гиперссылки) на Finsector.com.